财務人必須要掌握的公式

很多人說拿到一(yī)份财務報表不知(zhī)道該怎麽分(fēn)析，從哪些方面分(fēn)析，用什麽方法。财務分(fēn)析的一(yī)般方法主要有趨勢分(fēn)析法、比率分(fēn)析法及因素分(fēn)析法。主要從企業償債能力、營運能力和盈利能力等方面分(fēn)析，下(xià)面就用一(yī)張圖，讓你看懂财務報表分(fēn)析。

 資(zī)産負債表：代表一(yī)個公司的資(zī)産與負債及股東權益。

 利潤表：代表一(yī)個公司的利潤來源。

 現金流量表：代表一(yī)個公司的現金流量，更代表資(zī)産負債表的變化。

1 資(zī)産負債表分(fēn)析

 資(zī)産負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一(yī)個公司的資(zī)産負債表才是根本。無論是現金流量表還是利潤表都是對資(zī)産負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則并沒有要求現金流量表。後來的會計準則進一(yī)步發展，現金流量表才成爲必須。因此在格雷厄姆的《證券分(fēn)析》一(yī)書(shū)中(zhōng)對資(zī)産負債表的論述與分(fēn)析是最多的。

2現金流量表——資(zī)産負債表的變化

現金流量表是對資(zī)産負債表變化的解釋。現金的變化最終反映到資(zī)産負債表的現金及等價物(wù)一(yī)項。而現金的變化源泉則是淨利潤。淨利潤經過“經營”、“投資(zī)”、“籌資(zī)”三項重要的現金變動轉變爲最終的現金變化。

首先，淨利潤經過營運資(zī)本的變化、攤銷折舊(jiù)等非現金項目、其他項目（财務支出或收入、投資(zī)收益等）的調整，最終轉換爲經營現金流。

其次，投資(zī)的支出與收益的現金流量。其中(zhōng)買賣資(zī)産對資(zī)産負債表的資(zī)産項目有影響。

最後，籌資(zī)的現金流量。其中(zhōng)，借債與還債會影響資(zī)産負債表的借款項目。分(fēn)紅與增發會影響資(zī)産負債表的股東權益項目。

3利潤表——淨利潤的來源

利潤表是淨利潤的來源,而淨利潤則直接影響資(zī)産負債表中(zhōng)股東權益的變化。

這三張表格是一(yī)個公司财務狀況的精髓與總結。也是公司這個動态系統的簡化模型。

那麽，“财務報表分(fēn)析”要分(fēn)析些什麽？面對财務三張報表的分(fēn)析，從邏輯上講有四大(dà)導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。

企業财務報表分(fēn)析公式大(dà)全

一(yī)償債能力分(fēn)析

1、流動比率=流動資(zī)産/流動負債*100%。指标越高，企業流動資(zī)産流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我(wǒ)國150%較好。

2、速動比率=速動資(zī)産(流動資(zī)産-存貨)/流動負債*100%。國際标志(zhì)比率100%我(wǒ)國90%左右。

3、資(zī)産負債率=負債總額/資(zī)産總額*100%。指标越高負債程度高，經營風險大(dà)，能以較低的資(zī)金成本進行生(shēng)産經營。保守比率不高于50%，國際公認較好60%。

4、長期資(zī)産适合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資(zī)産+長期投資(zī))*100%

二資(zī)本狀況分(fēn)析

 1、資(zī)本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指标越高，資(zī)本保全情況越好，企業發展潛力越大(dà)，債權人利益越有保障。

 2、資(zī)本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指标越高，所有者權益增長越快，資(zī)本積累能力越強，保全情況好，持續發展能力越大(dà)。

 三盈利能力分(fēn)析

 1、主營業務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業務收入*100%，介于20%-50%之間，一(yī)般相對合理穩定，流動性強的商(shāng)品，毛利率低。設計新穎的特殊商(shāng)品(時裝)毛利率高。

 2、主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%，反映企業基本獲利能力。

 3、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%

 4、 營業費(fèi)用率=營業費(fèi)用/主營業務收入*100%

 5、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%

 6、資(zī)産淨利率=稅後淨利/平均總資(zī)産*100%=主營業務淨利率*總資(zī)産周轉率。指标高低于企業資(zī)産結構，經驗管理水平有密切關系。

 7、淨資(zī)産收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%。反映投資(zī)者投資(zī)回報率，股東期望平均年度淨資(zī)産收益率能超過12%。

 8、不良資(zī)産比率=年末不良資(zī)總額/年末資(zī)産總額*100%

 9、資(zī)産損失比率=待處理資(zī)産損失淨額/年末資(zī)産總額*100%

 10、固定資(zī)産成新率=平均固定資(zī)産淨值/平均固定資(zī)産原值*100%

 11、 流動比率=流動資(zī)産/流動負債*100%

 12、 速動比率=速動資(zī)産/流動負債*100%

 13、 資(zī)産負債率=負債總額/資(zī)産總額*100%

 14、長期資(zī)産适合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資(zī)産+長期投資(zī))*100%

 15、資(zī)本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%

 16、資(zī)本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%

 17、 主營業務毛利率=毛利/主營業務收入*100%

 18、 主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%

 19、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%

 20、 營業費(fèi)用率=營業費(fèi)用/主營業務收入*100%

 21、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%

 22、資(zī)産淨利率=稅後淨利/平均總資(zī)産*100%=主營業務淨利率*總資(zī)産周轉率

 23、 淨資(zī)産收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%

 24、 管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營業務收入*100%

 25、 财務費(fèi)用率=财務費(fèi)用/主營業務收入*100%

 26、成本、費(fèi)用利潤率=利潤總額/(主營業務成本+期間費(fèi)用)*100%

 27、 銷售收現比=銷售收現/銷售額

 28、 營運指數=經營現金淨流量/經營所得現金

 29、 現金比率=現金餘額/流動負債*100%

 30、現金流動負債比=經營活動淨現金流量/流動負債*100%

 31、現金債務總額比=經營活動淨現金流量/總負債*100%

 32、 銷售現金比率=經營現金淨流量/銷售額*100%

 33、應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額

 34、 應收帳款周轉天數=天數/應收帳款周轉次數=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額

         銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓

 35、 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

 36、 存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率

 37、流動資(zī)産周轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資(zī)産平均餘額

 38、流動資(zī)産周轉天數=計算期天數/流動資(zī)産周轉次數

 39、總資(zī)産周轉率=銷售收入淨額/平均資(zī)産總額

 40、總資(zī)産周轉天數=計算期天數/總資(zī)産周轉率

 41、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

 42、總資(zī)産報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資(zī)産總額

 四營運能力分(fēn)析

 1、應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額，指标高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業收帳費(fèi)用和壞賬損失。

 2、 應收帳款周轉天數=天數/應收帳款周轉次數=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額

       銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓

 3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。一(yī)般情況周轉速度越快，變現速度越快，占用存貨資(zī)金少，占用相同數額的存貨而實現的銷貨成本大(dà)。

 4、存貨周轉天數=計算期天數(年360天)/存貨周轉率

 5、流動資(zī)産周轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資(zī)産平均餘額，指标高表明企業流動資(zī)産周轉速度快，利用效果好。

 6、流動資(zī)産周轉天數=計算期天數/流動資(zī)産周轉次數

 7、總資(zī)産周轉率=銷售收入淨額/平均資(zī)産總額。周轉速度快，企業的營運能力強;指标低，說明收入不足，或資(zī)産閑置浪費(fèi)。

 8、 總資(zī)産周轉天數=計算期天數/總資(zī)産周轉率

 9、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

 10、總資(zī)産報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資(zī)産總額

 五綜合償債能力

 已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

 盈利能力：

 主營業務淨利率=(淨利潤÷主營業務收入)×100%

 資(zī)産淨利率=(淨利潤÷平均總資(zī)産)×100%=主營業務淨利率*總資(zī)産周轉率

 淨資(zī)産收益率=(淨利潤÷平均淨資(zī)産總額)×100%

 另：總資(zī)産報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資(zī)産總額

 營運能力：

 應收帳款周轉率=主營業務收入÷應收帳款平均餘額

 (高表明企業收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對增加企業流動資(zī)産的投資(zī)收益，說明資(zī)産流動性大(dà)，變現快短期償債能力強)

 存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨餘額

 (高表明企業資(zī)産由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，産品脫銷)

 (慢(màn)：必然占用在量的資(zī)金，造成資(zī)金浪費(fèi)，營運困難)

 流動資(zī)産周轉率=主營業務收入÷平均資(zī)産總額

 總資(zī)産周轉率=主營業務收入÷平均資(zī)産總額

 (過低：收入不足，資(zī)産閑置,浪費(fèi))

 發展能力：

 銷售增長率=(本年主營業務收入-上年主營業務收入)÷上年主營業務收入

 資(zī)本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%

 主營業務利潤 = 主營業務收入 — 主營業務成本 — 主營業務稅金及附加

 營業利潤 = 主營業務利潤 + 其他業務利潤 — 期間費(fèi)用

 利潤總額 = 營業利潤 + 投資(zī)收益 + 補貼收入 + 營業外(wài)收入 — 營業外(wài)支出

 淨利潤 = 利潤總額 — 所得稅

 六财務報表分(fēn)析的應用

 (一(yī))杜幫财務分(fēn)析體(tǐ)系

 1、權益乘數

 權益乘數=1÷(1-資(zī)産負債率)

 2、權益淨利率

 權益淨利率=資(zī)産淨利率×權益乘數=銷售淨利率×資(zī)産周轉率×權益乘數

 (二)上市公司财務比率

 1、每股收益

 每股收益=淨利潤÷年末普通股份總數=(淨利潤-優先股股利)÷(年度股份總數-年度末優先股數)

 2、市盈率

 市盈率(倍數)=普通股每股市價÷普通股每股收益

 3、每股股利

 每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數

 4、股票獲利率

 股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%

 5、股利支付率

 股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股淨收益)×100%

 6、股利保障倍數

 股利保障倍數=普通股每股淨收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

 7、每股淨資(zī)産

 每股淨資(zī)産=年度末股東權益÷年度末普通股數

 8、市淨率

 市淨率(倍數)=每股市價÷每股淨資(zī)産

 (三)現金流量分(fēn)析

 1、流動性分(fēn)析

 (1)現金到期債務比

 現金到期債務比=經營現金流量淨額÷本期到期的債務

 (2)現金流動負債比

 現金流動負債比=經營現金流量淨額÷流動負債

 (3)現金債務總額比

 現金債務總額比=經營現金流量淨額÷債務總額

2、獲取現金能力分(fēn)析

(1)銷售現金比率

 銷售現金比率=經營現金流量淨額÷銷售額

(2)每股經營現金流量淨額

每股經營現金流量淨額=經營現金流量淨額÷普通股股數

(3)全部資(zī)産現金回收率

全部資(zī)産現金回收率=經營現金流量淨額÷全部資(zī)産×100%

3、财務彈性分(fēn)析

(1)現金滿足投資(zī)比率

現金滿足投資(zī)比率=近5年經營現金流量淨額之和÷近5年資(zī)本支出、存貨增加、現金股利之和

(2)現金股利保障倍數

現金股利保障倍數=每股經營現金流量淨額÷每股現金股利